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论珠宝企业上市对企业发展的意义
作者: 沐鸣娱乐 时间: 2020-02-03 01:57 浏览量: 170

  作,为珠宝行业领域的资本运作专家,陈运兴曾主导完成潮宏基、周大生&#;IPO项目,正负责周六福、戴瑞珠宝及世纪缘等珠宝行业IPO项目,熟悉珠宝企业IPO的相关,政策法规及,审核关注重点。陈运兴是广发证券投资银行,深。圳业务负责人,负责或参与20余家企业的IPO、近20家上市公司的再融资或并购重组!等资本运作,拥有;丰富的项目运作经验。在证券时报社主办的2018中国区优秀投行君鼎奖评选活,动中荣获“2018中国区十佳保荐代表人”。

  随着消费者意识的觉醒,珠宝首饰行业市场竞争逐步从价格竞争转为品,牌、渠道、产品、供应链和商业模式的综合竞争,市场竞争趋于激烈、市场集中、度逐渐提高。在日趋激烈的市场竞争格局下,早日登陆资本市场的珠宝企业,就能获得更多的资金支持和竞争资源,并进一步在广大消。费;者中提升企业的品牌形象和知名度,企业的发展和战略规划也将提升&#;到新的层面。中国珠宝首饰行业是5000亿级的。大行业,,但!国内目、前进入A股资本市场的珠宝企业仅13家,可以预期未来该行业将迎来更多优质、企业的上市。

  陈运兴以其参与主导上市的潮宏基及周大。生为例,分析论证上市对珠宝企业发展的意义:

  潮宏基作为最。早通过IPO进入资本市场的时尚珠宝!品牌之一,上市!后进行了多次再融资和并购行为,借助资本市场迅速做大规模,收入和净利润均保持快速增长,并且通过并购逐步从珠宝。首饰行业跨向“她经济”的时尚消费行业,给珠宝行!业在新经济时代、的发展做出了有益的探索。

  此外,;知名珠宝品牌商周大生2017年上市后,布点步伐加速,以自营、店树立一二线城市经营标杆,以加盟、店快速下沉三&#;四线城市,渠道优势的进一步助力收入和净利润快速增长,2018年三、季度净利润5.95亿元,同比增长42.99%。陈运兴对表,示,随着三四线城市消费者品牌意识的不断增强,像周大生这样的全国。性品牌将实现对无品牌或区,域品牌的进一步替代,而终端门店数量的不断增加,又会导致品牌、宣传的规模效应,形成渠道与品牌之间的良;性互动;。周大生通过上市获;得&#;了充足的资金,提升了品牌的知名度和美誉度,上市后的股权激励能够更好的绑定人才,而收购其他珠宝公司的股权则能够实现。产品定位和客户群体的互补。借力资本市场,&#;周大生将持续巩固区域龙头的优势地位,品牌优势将进一步凸现。

  珠宝首饰企业有其、特殊性,但IPO审核没有针对该行业的专项指引,陈运兴结合《首!发管理办法沐鸣娱乐》、监管部。门最新发布的IPO审核51条知识问答(!包括26&#;条首发审核财务与会计知识问答、25条首发审核非财务知识问答)等相关法律法规或指引、以及其在、该行业的项目运作经验,认为珠宝企业IPO审核的常见关注重点主要围绕以下几个!方面:

  销售模式的核查。珠宝企业的销售一般是加盟、自营店、电商、三种模式,不同销售模式下的收入真实性是审核关注重点;除这些常见的销售模;式外,面对珠。宝行业内如指定供应商等,较新的销售模式,还需要进一步论证其商业模式的合理性。以加盟模式为例,关注个人加盟商、现金交易、加、盟商使用商号、产品质量控;制等问题,对加盟商的管理制度及执行情况、加盟商的进销存情况等也是&#;审核关注的重点。

  存货的核查。由于行业特性、和产品特点,珠宝企业的存货规模一般较大,其存货规模的合理性及存货的周转率也是重点关注问题,需要区分不同的销售模式充分论证。此外,还需要关注公司存货库龄的合理性,!对于库龄较长的产品,需要论证是否存在跌价的情况,;并进一步说明消化和;减少的主要措施。如果存在较大量的钻石存货,还需要请有资质的评估机构对存货,价值进行评估,以确认存。在价值的真实性。

  同业竞争。珠宝行业涉及。同业竞争可能性较大,往往家族中有多人从事珠宝、行业,设立不同珠宝企业的情况较多。在“竞争方。”的认定上;,除发行人控股股东及实际控制人外,还要关注实;际控制人近亲属是否从事相同或相似业务&#;。在“同业”的认定上,不能简单以产品销售地域不同、产品的档次不同等认定不构!成“同业”&#;。

  关联交易。关联交易问题的关注重点是关联交易的、必要性、合理性和公允性等。正常情况下,合法合;理!、正常公允且确实有必要的经营行为是可以接受的,但需要、就关联交易&#;的合法性、必要性、合理性及公允性进行充分说明。

  商标及产品。作为!消费类企业!,商标对于珠宝企业至关重要,珠宝行业产业链目前已形成!完善的分工,作为核心企业的珠宝企业可以采取委外加工的方式进行生产,将资源集中在品牌运营和渠道建设。而一旦;核心商标的权属产生问题,则会对珠宝企业的品牌运;营的基、础产生影响。此外,珠宝作为一!种贵重商品,其产品质量和知识产权的管控至关重要,如若产品质量或知识产权管控出现问题、(尤其在贵金属含量、宝石真假、侵犯其他品牌知识产权等方面),将引起消费者极大的反,感,从而&#;对企业品牌造成伤害。

  其他审核。关注重点。其他审核关注重点涉及面众多,包括股权质押、,未决诉讼、突击入股、社保公积金缴纳、!三类股东、土地使用权、实际控制人认定、等方方面面的问题,均需要在专业机构的协助下帮;助公司进行梳理。

  对于珠宝行业的未来发展,陈运兴、表示,2017年以来,随着金价的基本企稳,珠宝行业进入复苏周&#;期,并明显的从过去的价格驱动转向品牌驱动,品牌集中度。的提升导致行业内的竞争、加剧,在这种背景下,。资本,运作对于珠宝企业发展的重要性越来越高。

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